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2019年5月16日 今日读报

广发读报

2019.05.16

摘要今日读报关注: 每年的5月15日被正式确定为“全国投资者保护宣传日”。昨日,证监会在北京举行“5·15全国投资者保护宣传日”启动仪式,沪深交易所分别发布了会员投资者教育工作指引。

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20190516行业动态

1、证监会提出五方面举措构建“大投保”格局(上海证券报)

2、上交所:投教工作改善中小投资者信息弱势(证券时报)

3、深交所:将投资者教育纳入各项业务环节(证券时报)

4、投教活动年参与人次达2328万 增长近八成(上海证券报)

5、一起股市“黑嘴”实施跨境操纵重大案件被破获(上海证券报)

6、银保监会发文规范险资参与信用衍生产品业务行为(上海证券报)

 

20190516行业动态
1、证监会提出五方面举措构建“大投保”格局(上海证券报)
每年的5月15日被正式确定为“全国投资者保护宣传日”。昨日,证监会在北京举行“5·15全国投资者保护宣传日”启动仪式,此次宣传日的主题是“心系投资者 携手共行动”。
 
  证监会主席易会满与最高人民法院、市场经营主体、媒体、投资者代表共同启动了宣传日活动。证监会副主席阎庆民出席启动仪式并讲话,证监会副主席李超宣读了设立宣传日的决定。启动仪式结束后,十位投资者代表走进证监会,在证监会工作人员的带领下参观了证监会调查取证中心、新闻发布厅、受理大厅,实地了解证监会稽查执法、新闻发布、行政许可受理服务等工作的情况。这也是证监会首次组织投资者走进证监会。
 
  阎庆民在题为《强化责任担当 发挥各方合力努力构建资本市场投资者保护新格局》的讲话中指出,投资者是资本市场发展之本,保护投资者合法权益是监管的永恒主题。他说,资本市场是一个多元共生的生态系统,投资者是维系整个生态运行的基石,具有不可替代的地位和作用。保护中小投资者,就是要建立公开透明的市场环境,让他们能够获取更公平的交易机会,得到公正的对待。
 
  统计显示,目前我国拥有全球规模最大、交易最活跃的投资者群体,投资者队伍达到1.1亿人,其中95%以上为中小投资者。
 
  “这在国际上是不多见的,也是现阶段我国资本市场基本特征。”阎庆民说。他介绍,近年来证监会在投资者保护理念培育、体系构建、机制优化、平台建设等方面取得了积极进展。阎庆民同时指出,我国在投资者保护工作方面还面临市场快速发展对投资者保护工作提出了更高要求、一些市场主体落实投资者保护责任不到位、中小投资者自我保护意识不强等问题。
 
  “加强投资者保护是事关资本市场健康发展的基础性工作,需要各方共同参与和支持,必须常抓不懈,聚集合力,切实把‘大投保’的理念贯彻和体现到实践中,使投资者保护工作落地有声,落地有效。”阎庆民说。
 
  他表示,监管部门将从全力提高上市公司质量、强化交易所和中介机构责任、有效打击资本市场违法违规行为、下大力气建设投资者保护大格局、深化资本市场基础制度改革等方面着手,加强投资者保护力度。
 
  一是要全力提高上市公司质量。提高上市公司质量的核心是要树立“四个敬畏”,坚持“四条底线”,通过各方共同努力,给投资者一个真实透明、治理规范、内控有效的上市公司。
 
  二是强化交易所和中介机构的责任。交易所应进一步优化交易制度,进一步完善异常交易监管标准,加强对交易的全程监管,让投资者有公平交易的明确预期。中介机构则应在保荐承销、会计审计、评级评估、法律服务等方面发挥好“看门人”的作用。对不守法规不讲操守,侵害投资者合法权益的公司及从业人员,证监会将严肃追责。
 
  三是有效打击资本市场违法违规行为。证监会将突出执法重点,坚持精准查处,靶向打击,坚决打击扰乱市场秩序,破坏公平交易原则,侵犯投资人利益的违法违规行为。
 
  四是下大力气建设投资者保护大格局。证监会将与相关部委、地方政府、市场机构、新闻媒体等一道,推动形成法律保护、监管保护、市场保护、自我保护的投资者保护大格局。
 
  五是深化资本市场基础制度改革。证监会将进一步完善多层次资本市场体系,加大发行、交易、退市、信息披露等制度改革力度,为投资者提供更丰富的产品和更优质的服务,精准做好各类风险防范化解工作,有力有效打击非法证券期货活动,同时加大科技智能手段在投资者保护过程中的应用,依托人治与机制的有机结合,提升投资者保护工作水平。
 
 
 
2、上交所:投教工作改善中小投资者信息弱势(证券时报)
昨日,上交所发布了《上海证券交易所会员投资者教育工作指引》。《指引》共30条,主要针对会员开展投教工作中的重要问题,从开展投教工作的基本要求、强化自律管理、规范管理体系、专人联络等四方面做了具体规范。上交所强调,现阶段,切实保护好投资者尤其是中小投资者的合法权益,具有很强的现实意义,也是证券期货监管工作的重中之重。
 
  经过多年持续探索、不断总结,上交所已形成并进一步巩固了“交易所——会员——投资者”的三级投教工作机制和一系列行之有效的投教工作方式方法,力求在普及证券知识、传导理性投资理念、揭示投资风险、引导投资者依法维权等方面取得成效。根据中国证监会统一部署,上交所结合自身市场业务和会员投教工作的实际情况,制定了上述《指引》。值得注意,境外市场的成熟经验和境内市场以往形成的有效做法显示,由证券经营机构开展投教工作,在改善中小投资者的信息弱势地位,提升抗风险能力和自我保护能力等方面具有积极作用,是保护投资者权益的重要手段。
 
  证券时报记者梳理发现,《指引》一是明确了会员开展投教工作的基本要求。为统一规范要求,在系统梳理并提炼目前上交所对会员开展投教工作规范要求的基础上,《指引》明确了会员开展投教工作的规则依据、工作目标和原则以及投教工作的基本要求、工作内容和渠道等内容,要求会员应按照上交所相关业务规则和《指引》的要求,切实做好投教工作。此外,会员还应深入了解投资者需求,努力创新投教方式方法,提供差异化的投教服务,切实提升投教效果。
 
  二是强化了交易所对会员投教工作的自律管理。《上海证券交易所章程》规定了会员开展投教的义务,交易所对其进行监管。为落实上述规定,《指引》进一步明确了上交所对会员开展投教工作进行自律管理。一方面,会员应当积极配合,协助上交所组织开展各类投教活动。另一方面,上交所将定期对会员投教工作进行评估,并以适当的方式对优秀单位及个人进行公示。此外,上交所将不定期对会员的投教工作开展现场或非现场检查,对于违反《指引》及上交所投教相关规定的会员,视情节采取自律监管措施或纪律处分。
 
  三是规范了会员开展投教工作的管理体系。为进一步规范会员持续、有序地开展投教工作,《指引》针对部分会员存在的投教工作制度不健全、内部联络及沟通协调机制不畅通、职责分工不清晰、经费与人员投入不足等问题,明确提出会员应建立健全投教工作管理体系,从制度、组织、人员、流程、经费等方面加强对投教工作的管理,做好投诉渠道公示、记录存档等工作。
 
  四是明确了会员应指定专人负责与交易所的联络投教工作。多年来,上交所在实践中探索通过会员投教联络人机制,与会员开展工作联系。上述机制在上交所市场相关产品业务的投教宣传、投教活动组织以及在投教资源共享和经验交流等方面持续发挥了有效作用。为持续发挥该项机制的作用,根据《上海证券交易所会员管理规则》,《指引》明确了会员应当指定专人负责与上交所联络投教工作,以及联络人变更时需进行报告的要求,进一步规范了会员与上交所开展投教工作的业务交流。
 
  上交所方面强调,将通过不定期对会员投教工作开展现场或非现场检查等方式,督促会员围绕科创板等上交所市场重点工作和业务,切实履行投教工作要求。
 
 
 
3、深交所:将投资者教育纳入各项业务环节(证券时报)
昨日,深交所正式发布《深圳证券交易所会员投资者教育工作指引》。这是深交所贯彻落实中国证监会“四个必须”“一个合力”工作要求,持续健全会员投资者教育自律规则体系,充分发挥交易所自律组织作用,切实保障投资者合法权益的重要举措。
 
  投资者保护工作是资本市场重要基础性工作。会员单位是服务投资者的前沿阵地,更贴近投资者、了解投资者需求,直接向投资者提供精准服务。深交所始终把保护投资者特别是中小投资者合法权益放在工作的突出位置,不断引导会员做好一线投资者教育工作。
 
  《工作指引》对于强化会员投教工作责任意识,提升会员专业水平,激发会员主动性、积极性,保障会员投教工作有效开展具有现实指导意义。具体从以下三个方面细化《会员管理规则》对会员投教工作的相关规定:
 
  一是针对会员投教工作提出规范要求。按照规范性、长期性、适当性、有效性等原则,以贴近市场、贴近大众的方式,切实做好会员投资者教育工作。结合市场发展及市场热点,深入了解投资者需求,制作内容准确合规、语言通俗易懂、形式喜闻乐见的投教产品,并积极利用多渠道进行投放,提升宣传实效。积极开展投教活动,建立投资者园地,公示投诉渠道并妥善处理投资者诉求,鼓励会员建立投教基地,积极配合深交所日常投教工作。将投资者教育纳入各项业务环节,特别是在开户和产品销售环节履行好投资者适当性管理义务,强化风险揭示,禁止诱导性宣传。
 
  二是完善会员投教工作机制。建立健全管理体系,从制度、组织、人员、流程、经费等方面保障会员投教工作顺利开展。设立或指定投教工作相关部门,配备充足的专职人员,切实履行投教工作职责。确定内部职责分工与联络协调机制,强化对分支机构的督导和考核。
 
  三是建立检查评估机制,强化自律监管。不定期对会员投教工作开展检查,每年开展评估并公示结果。
 
  在《工作指引》的制定过程中,深交所不断修改充实完善,主要包括进一步明确会员投教工作部门的职责、建立会员内部联络与协调机制等。
 
  深交所相关负责人表示,深交所将认真贯彻落实中国证监会工作部署,进一步发挥市场组织者功能,着力推动会员落实好《工作指引》相关精神,夯实会员投教基础,锻炼会员投教队伍,整合资源形成合力,推动行业投教工作规范有序开展,共同推进资本市场持续健康发展。
 
 
 
4、投教活动年参与人次达2328万 增长近八成(上海证券报)
5月15日,在“全国投资者保护宣传日”启动仪式现场,中国证券投资者投保基金公司(下称投保基金公司)发布了2018年度《中国资本市场投资者保护状况白皮书》系列子报告。包括《证券投资者保护制度评价报告》、《证券期货稽查执法投资者保护评价报告》、《证券期货行业自律组织投资者保护报告》、《证券公司投资者保护状况评价报告》和《公募基金管理人投资者保护状况评价报告》。
 
  报告显示,去年全年,证券经营机构合规管理水平显著提升,稽查执法工作机制不断完善,证券期货行业自律组织投资者保护工作层次丰富、各具特色。同时,证券公司对投资者资金安全的保障水平进一步提升,在履行社会责任方面也取得新成效。
 
  2018年,证券经营机构合规管理水平显著提升。但报告显示,证券公司在开转销户和投资者信息保护方面的问题仍比较突出。去年仍有93家证券公司因开转销户问题累计被投诉894次,投诉次数虽同比下降,但在各类投诉中占比仍最高。
 
  报告显示,去年各证券期货行业自律组织共制作投教产品500余件,开展各类投教活动600余场,组织会员单位开展投教活动两万余场。据统计,2018年度,在各证券公司自主策划及监管部门组织开展的各类投资者教育活动中,参与者达2328万人次,较2017年度增长79.91%。投保基金公司调查显示,69.7%的投资者对2018年度证券期货行业自律组织投资者权益保护成效表示满意或非常满意。
 
  同时,2018年,沪深交易所共发出各类问询函、工作函、监管函或关注函3000余份;4家期货交易所共处理异常交易及违规行为2000余起;全国股转公司出具纪律处分和自律监管措施共1478件;证券、期货、基金业协会共对100余家机构、80余名从业人员采取相应纪律处分。
 
  报告显示,2018年度证券公司对投资者资金安全的保障水平进一步提升,对投资者适当性制度的执行力持续增强,投资者满意度进一步上升。另外,证券公司在履行社会责任方面取得新的成果。
 
  截至2018年底,共有48家证券公司签署协议加入支民资管计划,承诺首次出资总额共538亿元。其中,有13家证券公司的支民资管计划完成了具体投资,累计投资约59.1亿元。
 
  但同时,证券公司在投资咨询业务水平、客户服务品质等方面仍有进一步提高的空间,对于投行业务的合规管理以及从业人员执业行为的管控仍有待改进。报告显示,2018年度,因在投行业务和资产管理业务中未尽勤勉义务而被处罚的证券公司有29家,两家被行政处罚,其他则分别被采取责令改正、出具警示函、监管谈话、提交合规检查报告、暂停开展新的资产管理业务等行政监管措施。
 
  投保基金公司表示,5个子报告比较全面地反映了我国资本市场五方面的投资者保护状况,同时也是投保基金公司服务投资者的投教系列产品之一,将对督促市场各方提升投资者保护意识和水平、引导投资者关注自身权益保护发挥积极作用。
 
 
 
5、一起股市“黑嘴”实施跨境操纵重大案件被破获(上海证券报)
证监会官方网站昨日发布信息称,证监会会同公安部门于近期破获了一起股市“黑嘴”跨境实施操纵市场的重大案件。证监会稽查部门配合有关地方公安机关将该多次跨境操纵市场的“黑嘴”团伙主要成员抓捕归案,并一举捣毁了该团伙在成都、西安等地的8个窝点。
 
  经查,该团伙通过私募机构、场外配资提前大量买入相关股票,在境内股市午间和休市后利用在美国、新加坡、中国香港的网络服务器开设多个网站推荐“盘后票”,在蛊惑投资者买入的同时伺机卖出,获利数亿元,已构建了一条包括荐股网站、股评机构、场外配资平台的非法“生态链”,涉及面广、手法多样、情节恶劣,涉嫌操纵市场和非法经营证券业务违法犯罪。
 
  根据证监会官网发布的信息,证监会经过持续监测发现,一些股市“黑嘴”长期通过互联网非法荐股,伺机反向买卖,严重扰乱了市场秩序。
 
  2018年5月,证监会部署了专项行动,对相关线索进行了全方位排查,并及时启动了与公安机关的执法协作。
 
  据悉,下一步,证监会将对案件涉及的行政违法行为依法严厉处罚,配合公安机关查办刑事案件,同时推动完善相关法律法规,严肃整治非法荐股、操纵市场等股市“黑嘴”乱象,全力维护资本市场信息传播秩序和公平交易秩序。
 
  与此同时,监管部门也提醒投资者提高防范意识,避免自身利益受到损害。
 
 
 
6、银保监会发文规范险资参与信用衍生产品业务行为(上海证券报)
为促进保险资金服务实体经济发展,丰富保险资金运用工具,银保监会近日发布《关于保险资金参与信用风险缓释工具和信用保护工具业务的通知》,旨在允许和规范保险资金参与信用衍生产品业务行为。
 
  信用风险缓释工具和信用保护工具,是指用于管理信用风险的信用衍生产品。其中,信用风险缓释工具包括合约类产品和凭证类产品,信用保护工具包括信用保护合约和信用保护凭证。
 
  该通知从参与目的、参与资质条件、业务规范原则及风险管理等方面对险资参与信用衍生产品业务行为进行了规范。一是明确参与目的,规定保险资金参与信用衍生产品业务仅限于对冲风险,不得作为信用风险承担方。二是明确参与方资质条件,保险机构需具备衍生品运用能力、信用风险管理能力方可参与信用衍生产品业务。三是明确业务开展遵循“监管+业务”双规范原则,既要遵守银保监会对于金融衍生产品交易的监管规定,也要遵守中国银行间市场交易商协会、上海证券交易所和深圳证券交易所的业务规则。四是强化风险管理,保险机构应制定相应的管理制度和操作流程,监测并定期评估风险,向银保监会报送月度、季度和年度报告。
 
  该通知的发布是银保监会贯彻落实党中央、国务院支持民营企业融资的重要举措,有利于进一步丰富保险资金运用工具,为信用风险管理提供对冲手段;有利于充分调动保险资金的积极性,发挥保险资金长期稳健优势,加大对民企融资的支持力度;有利于改善民企债券投资者结构,提高民企债券的流动性并促进民企债券的发行。
 
  至于保险资金未来参与信用风险缓释工具和信用保护工具业务的程度有多深,上证报此前采访多位保险机构相关人士表示,这要视市场届时供给情况而定。
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