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2018年10月12日 今日读报

广发读报

2018.10.12

摘要今日读报关注: 1、上期能源发布期货做市商管理细则 同时招募原油期货做市商。 2、证券账户都实名了吗?50家券商被要求自查落实情况。 3、三家期货公司违规提供配资遭证监局警示。

目录

20181012行业动态

1、上期能源发布期货做市商管理细则 同时招募原油期货做市商(上海证券报)

2、证券账户都实名了吗?50家券商被要求自查落实情况(上海证券报)

3、外方冲刺控股权 3家合资券商股权生变(21世纪经济报道)

4、三家期货公司违规提供配资遭证监局警示(上海证券报)

5、纸浆期货合约及相关规则向市场公开征求意见(证券日报)

 

20181012财经要闻

1、国务院印发完善促进消费体制机制实施方案 进一步放宽服务消费领域市场准入

 

 

20181012行业动态
1、上期能源发布期货做市商管理细则 同时招募原油期货做市商(上海证券报)
上海期货交易所(下称上期所)全资子公司上海国际能源交易中心(下称上期能源)于10月11日发布《上海国际能源交易中心做市商管理细则》,同时发布通知招募原油期货做市商。
 
  上期能源相关负责人表示,实施做市商制度是落实十九大精神,促进期货市场服务实体经济的一项重要举措,具有重要意义。我国商品期货市场历来存在主力合约1月、5月、9月份的轮转现象,这在一定程度上影响了实体企业参与期货市场进行点价、风险对冲和套期保值等业务的开展,实体企业对改善合约连续性的市场呼声强烈。通过做市商提供合理报价,能够为不同类型的市场参与者提供有效的交易机会,改善标的合约活跃度以及主力合约连续性,进一步推进期货市场功能的有效发挥。
 
  据了解,上期所此前已开展了对镍品种的报价试点探索工作,并取得积极成效。国投中谷(上海)投资有限公司负责人林拓表示,中国期货市场一直以来形成的主力合约不连续的情况,这对实体企业参与期货市场是一个较大的障碍。镍主力轮换试点的成功证明只要措施得当,期货市场主力合约间隔过大的现象是可以改善的,这为期货行业未来的发展树立了一个很好的标杆。他强调,主力合约间隔缩短,对于实体企业来说能够实现合理的套保并起到平滑经营曲线的作用,同时也能丰富期货市场的交易者结构,实现套保、套利和投机资金的合理均衡博弈。此外,在多数品种尚无场内期权的情况下,部分企业通过场外期权进行套保也必须考虑期货的流动性,而主力合约间隔的缩短为期货公司场外期权的风险对冲,以及实体企业进行期权标的合约选择提供了很大的便利,也切实提高了套保的效果。
 
 
2、证券账户都实名了吗?50家券商被要求自查落实情况(上海证券报)
近日,中国证券登记结算公司向部分券商下发通知,要求券商开展2018年度账户实名制管理落实情况自查,重点就账户使用环节实名制落实情况进行详细报告,一旦发现有异常使用情况将采取监管措施。
 
  此前,中国结算已经对54家证券公司开展过现场检查。中国结算表示,此次自查仅针对2017年和2018年未开展现场检查的50家证券公司。
 
  据悉,自查重点关注事项包括五大方面:开户代理机构的账户管理制度建设情况;证券账户开户环节实名制落实情况;证券账户使用环节实名制落实情况;证券账户信息更新及其他账户业务办理情况。
 
  沪上某券商经纪业务部门人士表示,此次检查的核心是证券账户使用环节实名制落实情况,要求券商建立对非实名使用账户、违法违规账户等异常账户线索的监控、识别、调查和上报标准、流程、制度。对于自然人大户、机构账户、产品账户等实名制重点关注对象,要求券商采取针对性的重点核查措施,并按季度上报核查报告。
 
  上述券商人士称,之所以要重视证券账户实名制管理,是因为非实名使用账户往往是违规违法案件的高发地。
 
  一位机构人士向记者反映,在证监会严查场外配资、严厉打击资本市场违法违规现象的大环境下,场外配资现象得到有效遏制,但仍有部分场外配资游离于监管视野之外,以客户出借个人账户、私下进行场外配资为典型。同时,在内幕交易、市场操纵等异常交易行为中,通过借用他人账户来掩盖自身违法违规行为的问题比较突出。
 
  据悉,一旦发现客户在证券账户使用过程中存在违规行为,相关证券公司需及时向证券登记结算机构和证券交易所报告。此前,已经有券商主动汇报其相关证券营业账户核查过程中发现的客户账户异常情况,以及对相关账户采取的监管措施。
 
 
3、外方冲刺控股权 3家合资券商股权生变(21世纪经济报道)
以CEPA框架下成立的合资“小鲜肉”作为参考,部分券商在细分领域崭露头角。
 
外资控股券商年内有望添新兵。
 
10月10日中粮集团与国电资本挂牌转让瑞银证券股权,合计26.01%。尽管目前未有关于受让方的公开信息,但若瑞士银行受让,其持股比例恰好占51%,达到绝对控股;而在今年上半年瑞银集团已公开表示向中国证监会递交提高瑞银证券股权至51%的申请。
 
自《外商投资证券公司管理办法》发布以来,早期设立的合资券商紧锣密鼓筹备股权转让。比如瑞士信贷银行计划增资瑞信方正,持股比例将达到51%,9月底北大资产经营有限公司已经同意本次增资。
 
业内人士表示,随着外资控股券商增加,其带来的鲶鱼效应将会改变行业格局;但短期内仍难以撼动境内头部券商。
 
股权变动频传消息
 
10日北京产权交易所披露的两单券商股权转让引起市场注意。瑞银证券股东之一中粮集团计划转让其持有的所有股权(14%),转让底价为4.62亿元;另一名股东国电资本则转让部分股权12.01%,转让底价3.96亿元。信息披露将在11月7日截止。
 
值得注意的是,两份公告均表示“不接受联合受让体受让”,还要求意向受让方一并受让两名股东挂牌转让的股权。
 
截至目前市场上尚未有关于受让方意向的公开信息,但业内人士普遍认为瑞银集团大概率“接盘”。
 
“毕竟是国资股东转让股权,所以要走公开挂牌转让方式,瑞银集团应该胜券在握,作为现有股东本身具有优先购买权。”北京一家券商人士10日向记者分析称。
 
根据公开信息显示,瑞士银行目前为第二大股东,持股24.99%;若能顺利受让中粮集团与国电资本合计转让的26.01%股权,瑞士银行股权比例将达到51%,达到绝对控股。
 
瑞银集团首席执行官安思杰早前曾表示,瑞银积极寻求增持瑞银证券股权至51%。很高兴看到瑞银证券已经向中国证监会提交了申请,将瑞银集团的持股比例增至51%,该申请已获证监会受理。
 
公开资料显示,5月2日证监会已经受理瑞银证券的《证券公司变更5%以上股权的实际控制人审批》;最新进展为7月17日,获证监会第一次反馈意见。
 
自今年4月《外商投资证券公司管理办法》发布后,陆续有外资机构向证监会提交变更公司实际控制人或者设立合资证券公司的申请材料。
 
瑞信方正也迎来新进展。早在5月18日瑞士信贷计划向瑞信方正增资,将其股权比例从33.30%提高至51.00%,并成为控股股东。9月22日母公司方正证券公告表示,北大资产经营有限公司同意本次增资事项,并要求按照有关法律法规办理清产核资、资产评估等国有资产管理审批手续。
 
此外,9月11日华鑫股份公告表示,同意公司全资子公司华鑫证券拟公开挂牌转让所持摩根士丹利华鑫证券2%股权的议案。公开资料显示,摩根华鑫仅有两名股东,分别为华鑫证券51%与摩根士丹利49%。如果此次由摩根士丹利受让,其将达到51%比例。
 
对于此次摩根士丹利是否会竞标,相关负责人表示不方便透露。而在去年年底摩根士丹利的亚太联席首席执行官接受媒体采访时表示,一旦中国政府取消外资持股限制,摩根士丹利有意拥有摩根士丹利华鑫证券的多数股权。
 
增加券业活力
 
市场人士认为,随着外资控股券商增加,其带来的鲶鱼效应将越发明显。
 
截至目前,我国境内共有十余家合资券商,除了CEPA框架下的合资券商以外,早期设立的老牌合资券商由于牌照受限、控股权掌握在内资手上,导致业务难以开展。
 
根据公开资料显示,瑞银证券截至8月公司营业利润亏损1907.19万元,净利润亏损221.08万元。瑞信方正今年一季度亏损1799.82万元。摩根士丹利华鑫证券2017年已经亏损6948.65万元,今年1-8月期间继续亏损6627.58万元。
 
“在合资券商中,除中金公司、瑞银证券是全牌照,其他大多是单一投行牌照,而今年正是一级市场‘寒冬’,投行项目难发,受监管政策冲击最大。”一家上市券商投行人士11日分析称。
 
业内人士认为随着外资逐渐占据主导权,券业活力将会增加。
 
“过去虽然引入外资股东,但效果不理想。老牌合资券商过去一直是内资占控股地位,话语权大,外资股东与内资股东双方文化理念不合,会有矛盾,最后有的外资股东选择退出。”前述北京大型券商人士分析表示。
 
在该人士看来,有控股权才能加深外资股东参与业务的深度,真正调动其优势资源和管理经验。
 
面对外资控股券商增加短期内是否会改变行业格局,多名业内人士表示进一步观望。“一方面合资券商突破多牌照的政策进度较缓;另一方面短时间内想要打破目前境内券商头部的垄断地位较难。”北京一家券商分析师11日指出。
 
不过,以CEPA框架下成立的合资“小鲜肉”作为参考,部分券商在细分领域崭露头角。
 
以华菁证券为例,公司近年来在投行业务有突出表现,拿下多单大型新经济项目,比如担任京东CDR的保荐机构。
 
 
4、三家期货公司违规提供配资遭证监局警示(上海证券报)
近日,中国证券监督管理委员会湖南证监局网站连下4封行政监管措施决定书,3家期货公司4名工作人员遭警示。
 
  警示函中称,方正中期期货有限公司长沙营业部郭任重、大有期货有限公司岳阳营业部彭洪林和霍青山、金信期货有限公司岳阳营业部龚跃,在工作期间为武汉坤州大德投资管理有限公司配资业务提供服务,并获取报酬。
 
  湖南证监局指出,上述行为属于中国证监会《关于防范期货配资业务风险的通知》中禁止的行为,违反了《期货从业人员管理办法》第十四条第五款、第十五条第三款的规定。根据《期货从业人员管理办法》第二十九条的规定,决定对其采取出具警示函的行政监管措施,并记入诚信档案。
 
  根据《关于防范期货配资业务风险的通知》,各期货公司应严格在许可范围内开展业务,不得以任何形式给客户融资,不得与配资公司合谋,为配资活动提供便利。不得以任何方式参与配资业务。各期货公司不得与配资公司合谋,为配资活动提供便利。一旦发现期货公司参与配资业务,将依法查处。期货公司要保持警惕,积极排查,防止公司网站及其他信息被配资公司利用,一旦发现,公司应立即采取措施终止。
 
  《期货从业人员管理办法》第十四条第五款规定:期货公司的期货从业人员应具有良好的职业道德与守法意识,抵制商业贿赂,不得从事不正当竞争行为和不正当交易行为。第十五条第三款规定:期货公司的期货从业人员应遵守中国证监会禁止的其他行为。
 
  某期货公司工作人员表示,在配资业务中,由于客户资金被配资公司控制,存在极大的安全隐患。配资放大了杠杆比例,加大了客户财务风险,同时,配置资金进入期货市场,可能扰乱期货市场秩序,存在风险隐患。期货从业人员更应坚守职业底线,遵守《期货从业人员管理办法》的相关规定,维护期货市场秩序。
 
 
5、纸浆期货合约及相关规则向市场公开征求意见(证券日报)
本报讯 上海期货交易所(下称上期所)近日在官网发布通知,就纸浆期货合约及相关规则公开征求意见。
 
  此次公开征求意见包括《上海期货交易所漂白硫酸盐针叶木浆期货合约》以及《上海期货交易所结算细则》、《上海期货交易所交割细则》、《上海期货交易所风险控制管理办法》、《上海期货交易所套期保值交易管理办法》、《上海期货交易所套利交易管理办法》等5个实施细则修订案。
 
  根据此次公布的纸浆期货合约(征求意见稿),纸浆期货合约交易单位为10吨/手,最小变动价位为2元/吨,涨跌停板幅度为上一交易日结算价±3%及《上海期货交易所风险控制管理办法》相关规定,最低交易保证金为合约价值的4%,交割单位为20吨,合约月份为1月份-12月。
 
  市场人士分析认为,推出纸浆期货交易,将有效发挥期货市场的价格发现功能和套期保值功能,有利于促进纸浆行业市场化定价机制的形成,为产业链上下游企业提供风险管理工具。
 
 
20181012财经要闻
1、国务院印发完善促进消费体制机制实施方案 进一步放宽服务消费领域市场准入
新华社北京10月11日电 国务院办公厅近日印发《完善促进消费体制机制实施方案(2018-2020年)》(以下简称《方案》),部署加快破解制约居民消费最直接、最突出、最迫切的体制机制障碍,进一步激发居民消费潜力。
 
  《方案》全面贯彻党的十九大和十九届二中、三中全会精神,以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,按照高质量发展的要求,顺应居民消费提质转型升级新趋势,聚焦引导形成合理消费预期、切实增强消费对经济发展的基础性作用这一目标任务,强调要依靠改革创新破除体制机制障碍,积极培育重点消费领域细分市场,全面营造良好消费环境,不断提升居民消费能力,更好满足人民日益增长的美好生活需要。
 
  《方案》提出了2018年-2020年实施的六项重点任务。
 
  一是进一步放宽服务消费领域市场准入。主要包括出台实施进一步促进乡村旅游提质升级的政策措施,扩大文化文物单位文化创意产品开发试点范围,加快制定赛事审批取消后的服务管理办法,合理放宽社会办医疗机构配置大型医用设备规划预留空间,取消养老机构设立许可,开展家政服务标准化试点示范建设,举办高水平中外合作办学机构和项目等政策措施。
 
  二是完善促进实物消费结构升级的政策体系。主要包括大力发展住房租赁市场,发展壮大绿色消费,促进智能汽车创新发展,加快推进第五代移动通信(5G)技术商用等政策措施。
 
  三是加快推进重点领域产品和服务标准建设。主要包括将内外销产品“同线同标同质”工程实施范围逐步由食品农产品领域向消费品等其他领域拓展,加强消费产品和服务标准制定等政策措施。
 
  四是建立健全消费领域信用体系。主要包括完善消费领域信用信息共享共用机制,在部分地区试点建立失信企业惩罚性赔偿制度,完善食品药品等重要消费品召回制度等政策措施。
 
  五是优化促进居民消费的配套保障。主要包括制定出台新个人所得税法相关配套制度和措施,积极开展个人税收递延型商业养老保险试点工作,加快消费信贷管理模式和产品创新,深化收入分配制度改革等政策措施。
 
  六是加强消费宣传推介和信息引导。主要包括加强消费领域统计监测,加强消费领域大数据应用,认真做好消费宣传引导工作等政策措施。
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