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2018年7月12日 今日读报

广发读报

2018.07.12

摘要今日读报关注: 新三板市场103家未披露2017年年报的挂牌公司将被强制摘牌。其中61家9日起已摘牌,剩余42家在所涉及的违规及其他待核实事项处理完毕后,也将被强摘。

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20180712行业动态

1、全国股转公司新闻发言人接受上证报记者独家专访回应热点问题 新三板违规强摘是市场出清监管没有“讨价还价”空间(上海证券报)

2、开辟投融资新渠道中国深化与中东欧国家金融合作(上海证券报)

3、“上海扩大开放100条”90%以上举措年内实施(上海证券报)​

4、证监会:股票质押融资业务风险总体可控(证券日报)

5、证监会提醒投资者警惕互联网非法荐股风险(证券时报)

 

 

20180712行业动态
1、全国股转公司新闻发言人接受上证报记者独家专访回应热点问题 新三板违规强摘是市场出清监管没有“讨价还价”空间(上海证券报)
全国中小企业股份转让系统公司(下称“全国股转公司”)近日发布信息,新三板市场103家未披露2017年年报的挂牌公司将被强制摘牌。其中61家9日起已摘牌,剩余42家在所涉及的违规及其他待核实事项处理完毕后,也将被强摘。
  日前,有报道称新三板迎来“摘牌潮”,61家被强制摘牌的企业多为“自愿”摘牌或“协商”摘牌;73家公司“压哨”披露被出具“非标”审计意见的年报,成功实现了“保牌”。
  新三板是否存在“协商”摘牌的情况?被强制摘牌的公司质地如何?挂牌公司“坐等摘牌”是否可行?如何看待新三板市场的摘牌现象?全国股转公司对不履行年报披露义务的挂牌公司持什么态度?如何看待和处理年报被出具“非标”意见的“保牌”公司?
  昨日,全国股转公司新闻发言人就一系列热点问题接受了上海证券报记者的独家专访。
  被强摘公司质地较差
  其中不乏问题企业
  103家被强制摘牌的新三板挂牌公司质地如何?来自全国股转公司的数据分析显示,这些公司的资产规模、利润水平明显低于新三板挂牌公司平均水准。从监管档案和以往财务数据看,一些被强制摘牌的公司存在不少问题。
  发言人介绍,截至6月30日未披露2017年年报的103家企业中,有6家已被正式立案调查,31家存在其他违规待处理事项,49家企业存在持续经营能力不足、业绩大幅下滑、连续亏损的情形。其余17家公司中,有10家公司现金周转困难,存在公司或实际控制人被列入失信被执行人名单,或实际控制人股权被大比例质押冻结的问题,一部分企业的实际控制人甚至已经失联。
  已披露的年度数据显示,以上提到业绩大幅下滑甚至亏损的企业中,亏损额最大的达8817万元,营业收入同比降幅最大的达87%。
  根据全国股转公司对103家企业2017年半年报数据的统计分析(由于未披露2017年年报,半年报为可查询的最近一期财务报告),这些公司的资产规模、利润水平明显低于新三板挂牌公司平均水准。其平均资产负债率达73%,部分企业负债率超过100%,平均经营性现金流为-960万元,平均净利润为-384万元。
  发言人表示,挂牌公司是公众公司,依法依规披露年度报告、向投资者告知企业经营状况是其最基本的义务。不披露年报本身就是一种严重的失信行为,应当受到谴责。对这些公司予以强制摘牌,是践行规则监管的需要,也是市场通行的惯例。对这些公司依规坚决予以强制摘牌,是正常的“市场出清”,有利于进一步改善和提升新三板整体市场运行质量。
  不存在“协商”摘牌
  违规强摘是市场出清
  根据全国股转公司此前公开发布的信息,103家未在今年6月30日前披露2017年年报的挂牌公司将分批被强制摘牌。其中61家7月9日起已被强制摘牌,剩余42家在所涉及的违规及其他待核实事项处理完毕后,也将被终止挂牌。
  全国股转公司新闻发言人(下称“发言人”)表示,全国股转公司依规对103家未披露2017年年报的挂牌公司实施强制摘牌,不存在与其“协商”摘牌的情况。他说,挂牌公司依法依规披露年度报告是其最基本的义务,挂牌公司如果不履行这项义务,就将触发摘牌条件,全国股转公司也会随即启动强制摘牌程序,市场监管绝不允许“讨价还价”,也不存在“讨价还价”的空间。
  根据《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》(下称《业务规则》)有关规定,挂牌公司未在规定期限内披露年度报告或半年度报告,且自期满之日起两个月内仍未披露年度报告或半年度报告的,全国股转公司将终止其股票挂牌。
  发言人介绍,新三板挂牌公司应于每年4月30日前披露年报。对于未披露年报的挂牌公司,全国股转公司均会对相关责任主体及时采取自律监管措施,对6月30日仍未披露年报的挂牌公司,将坚决实施强制摘牌。
对于有观点提出,不少企业是“自愿”退出市场,因此故意不披露年报“坐等摘牌”。发言人表示,实践中,挂票公司摘牌分为两种类型:一是因为不披露年报、半年报而被强制摘牌;二是依据实际经营发展需要,主动提出终止挂牌申请。
  “对所谓‘坐等摘牌’的现象,我们认为,挂牌公司基于自身发展战略考虑、履行内部决策程序选择主动摘牌的渠道是顺畅的,并不影响企业后续正常的经营发展。”发言人说,强制摘牌意味着公司已经不符合持续挂牌条件,部分企业还伴随有违法违规行为。“强制摘牌”是市场的强制出清。诚信经营、规范经营的企业不会选择对信誉有损的、违反市场规则的方式被强制摘牌。
  企业有进有退是正常现象
  就如何看待新三板市场目前的摘牌现象这一问题,发言人表示,资本市场能进能退、有进有退,是正常现象,也是市场化的表现。对于新三板市场而言,随着市场功能的不断完善和监管的持续加强,企业的进入或退出将是一种常态。
  他说,从国际市场的情况看,纽交所、纳斯达克等成熟资本市场每年均保持着较高的退市比例。全国股转公司秉持市场化发展理念,一直致力于建立优胜劣汰、进退有序的市场秩序。
  对于因自身发展需要主动摘牌的企业,全国股转公司会调研分析其离场原因,梳理研究其合理诉求,以增强下一步新三板深化改革的针对性;对于违法违规触发摘牌条件的挂牌公司,全国股转公司坚持“零容忍”并坚决予以强制摘牌,以净化市场环境,促进新三板市场健康、稳定发展。
  将完善摘牌细则
  考虑“非标保牌”情况
  对于年报被出具“非标”审计意见的新三板挂牌公司,全国股转公司将如何处理?发言人透露,对挂牌公司及相关责任人未按期披露年报的行为,全国股转公司已及时采取了自律监管措施,并将其全部纳入重点审查范围,下一步,全国股转公司将在摘牌细则制定完善的过程中,对财务报表连续被出具否定意见或无法表示意见的挂牌公司情况予以考虑。
  发言人表示,新三板挂牌公司披露的年报必须经过具有证券期货相关业务资格的注册会计师事务所审计。若挂牌公司的财务会计报告被出具否定意见或无法表示意见的审计报告,全国股转公司将及时对其股票转让实行风险警示,即标识ST。
  他介绍,全国股转公司对挂牌公司及相关责任人未按期披露年报的行为,已及时采取了自律监管措施,并将其全部纳入重点审查范围,若在后续审查中发现其他违规行为,将进一步采取相应的自律监管措施。对于主办券商因事前审查时间限制无法充分审查的,全国股转公司已要求主办券商在公司披露后及时补充审核,履行督导职责。
  发言人说,全国股转公司已经注意到,有市场人士提出,财务报表连续被出具否定意见或无法表示意见的挂牌公司信息披露质量无法得到保障,不宜继续挂牌。对此,将在摘牌细则制定完善的过程中予以考虑。
2、开辟投融资新渠道中国深化与中东欧国家金融合作(上海证券报)
  记者昨日从中国人民银行获悉,第七次中国—中东欧国家(16+1)领导人会晤7月7日在保加利亚索非亚举行,并发布了《中国—中东欧国家合作索非亚纲要》(下称纲要)。在金融领域,纲要提出的成果主要包括投融资、金融机构网络化布局、金融监管、金融科技等领域的合作。在投融资方面,纲要鼓励开辟投融资新渠道,推出新的融资工具,增强银企联动,探讨开展人民币融资及发行绿色金融债券合作。中方欢迎中东欧国家央行将人民币纳入外汇储备。
  投融资合作是中国与中东欧国家合作的重要一环。纲要强调,鼓励金融机构“在自愿基础上”加强合作,根据“市场需求”开辟投融资新渠道、推出新工具,突出体现了中国与中东欧国家金融合作的市场化、商业化原则。同时,由于中东欧国家多为发展中国家,有巨大的基础设施投资缺口,相应的投资周期长、资金需求大,这就要求金融机构多管齐下、创新思路,通过股权融资、债权融资、银团贷款、政府与社会资本合作(PPP)、银企联动、出口信用保险、装备租赁等多种融资模式满足中东欧国家多样化的融资需求。
  纲要还提出,探讨开展人民币融资及发行绿色金融债券合作,这是中国与中东欧国家融资模式创新的体现。2016年人民币正式加入国际货币基金组织特别提款权(SDR)以后,国际储备货币地位获得正式认定,人民币资产吸引力大幅增加,也得到了越来越多中东欧国家的欢迎。目前,中国已与多个中东欧国家在签订本币互换协议、货币直接交易、人民币清算行和人民币跨境支付系统等方面开展了合作,一些中东欧国家有意将人民币纳入外汇储备。这不仅将有助于充分调动中国的储蓄资源,实现合理回报,也能降低中资企业换汇成本和汇率波动引发的风险,维护金融稳定。
  与此同时,各方支持中国和中东欧国家有关银行和金融机构之间加强合作,推动贸易规模进一步扩大,基础设施、能源等领域合作进一步深化;欢迎中国与更多中东欧国家签署双边金融监管合作谅解备忘录,加强金融监管合作。
  近年来,越来越多的中东欧国家对中资金融机构在当地设立分支机构表示欢迎,并主动提出希望中资金融机构入驻。目前,已有3家中资银行在波兰、捷克、塞尔维亚、匈牙利4个中东欧国家设立了8家分支机构。同时,中国金融监管部门也与多个中东欧国家金融监管当局签署了或正在探讨签署双边金融监管合作谅解备忘录,以加强信息交流,共同消除各种不合理的准入壁垒和限制,提供开放、公平、有序的监管环境,从而更好地推进金融机构和金融服务网络化布局。
 
3、“上海扩大开放100条”90%以上举措年内实施(上海证券报)
《上海市贯彻落实国家进一步扩大开放重大举措加快建立开放型经济新体制行动方案》(简称“上海扩大开放100条”)10日发布,明确了扩大开放的5个方面、20项任务、100条举措。
  “行动方案提出的100条开放举措中,90%以上可以在年内实施。”在11日举办的市政府新闻发布会上,上海市常务副市长周波明确给出时间表:不涉及中央事权的地方事项自发布之日起立即启动,原则上大部分争取今年三季度落地。
  从2017年公布的“33条”到2018年的“100条”,上海扩大开放政策的内容深化、力度加大,形成了全方位、系统性开放的政策体系。“目前的100条扩大开放举措中,有34条需进一步争取国家支持,占全部改革举措的三分之一,体现了上海对外开放的勇气和决心。”周波表示。
  推进快:九成措施有望年内落地
  “上海扩大开放100条”提出,鼓励外资投资先进制造业,争取外资新能源汽车项目落地。10日,上海市政府和美国特斯拉公司签署合作备忘录,规划年产50万辆纯电动整车的特斯拉超级工厂正式落户上海临港地区。
  “这也是上海落实国家部署,加快取消汽车制造行业的外资股比限制以后的第一个项目。”上海市经信委副主任黄瓯表示,下一步会做好相应支持工作,帮助他们尽快建成投产。
  进一步放宽服务业市场准入方面的举措也将超预期推进。据上海市商务委副主任申卫华在发布会上透露,不少措施在7月份就可以实施了,具体包括:放宽外商设立投资性公司条件,将上海自贸试验区原范围内开放的增值电信业务在扩区范围适用,取消外商投资建设工程设计企业外籍技术人员的比例要求,进一步放宽或取消外商投资人才中介机构、认证机构的投资方条件限制等。
  对于资本市场期待的“沪伦通”,上海市金融办副主任李军表示,有关部门正在按照年内开通的时间表推进相关工作。据了解,“沪伦通”项目初期拟采取存托凭证(DR)互挂方式实现两地市场互联互通。
  部分措施在行动方案公布前已经落地。在扩大沪港通每日额度方面,从5月1日起把互联互通每日额度扩大四倍,即沪股通每日额度从130亿调整为520亿元人民币,港股通每日额度从105亿调整为420亿元人民币。
  由此来看,九成举措年内落地的目标有望实现。“将按照中央部署推进落实,不涉及中央事权的地方事项自发布之日起立即启动,原则上大部分争取今年三季度落地。”周波表示。
  为此,上海市政府还明确了保障措施,包括建立市领导牵头推进的工作机制。据介绍,行动方案的5个方面,都明确了分管领导牵头推进、部门协同的工作机制,将主动争取国家部门的支持,抓紧抓早,成熟一项、推出一项、落实一项,确保高质量落地,发挥扩大开放的最大效益。
  力度大:提升上海国际金融中心能级
  金融开放是“上海扩大开放100条”中最能体现上海特色的方面。
  行动方案提出,要以更大力度开放合作提升上海国际金融中心能级。具体包括32条措施,主要集中在三方面:一是对国家宣布的开放措施作了具体展开。比如,取消在沪银行和金融资产管理公司外资持股比例限制,支持外国银行在沪同时设立分行和子行。
  二是对部分开放部署,提出先行先试。比如,对国家明确的3年后不再对人身险公司的外资持股比例设限,行动方案明确“争取3年内取消外资人身险公司持股比例限制”。
  三是突出上海的市场优势和功能特色。包括金融要素市场和自由贸易账户等优势。比如,支持境外企业和投资者参与上海证券市场,修改完善发行上市规则等。
  从开放维度上看,“上海扩大开放100条”也更加丰富。上海市发改委副主任朱民说,新版的负面清单只列明了股比要求和高管限制,“上海扩大开放100条”既落实国家负面清单,也不限于这些方面。
  突出自贸试验区的先行先试也是一大特色。“100条里有很多开放事项,实际上就是上海自贸试验区前期探索经验的复制推广。”朱民表示。
在拓展自由贸易账户功能和使用范围方面,方案提出将自由贸易账户复制推广至上海市有条件、有需求的企业及长三角和长江经济带的自贸试验区。支持境外投资者通过自由贸易账户等从事金融市场交易活动等。
  质量高:
  加强产业开放 打响“上海制造”品牌
  汽车、飞机、船舶等产业扩大开放,体现了“上海制造”品牌的高质量。
  黄瓯表示,上海市鼓励外商投资先进制造业,全面落实准入前国民待遇加负面清单管理制度,重点推动汽车、航空、船舶、绿色进口再制造和维修等领域进一步对外开放,吸引重大产业项目落地,全力打造汽车、电子信息,积极培育民用航空、生物医药、高端装备、绿色化工等产业集群。
  汽车产业将加快取消汽车制造行业股比及整车厂合资数量等的限制,吸引世界知名外资汽车企业建设研发中心及高端整车项目,支持高性能电机、电池、电控等核心部件配套项目落地。
  航空产业将吸引航空发动机总装、机载系统和关键零部件外资项目落地,支持外资落地发展飞机整机维修和部件维修业务等。
  高端制造业的外资投资建设,也将给上海利用外资带来正面影响。申卫华表示,和去年相比,部分行业上半年利用外资有所下降,比如批发零售业、房地产业等。而随着特斯拉项目的落地,下半年制造业利用外资将出现增长。
  近年来,上海利用外资情况整体企稳回升。发布会上公布的数据显示,今年1月至5月,上海市新增合同外资181亿美元,增长12.7%;实到外资68亿美元,增长4.5%。预计上半年合同外资超过200亿美元,实到外资约85亿美元,分别增长10%和5%左右。上半年,上海市外资企业的营业收入、纳税总额、利润都保持了两位数的增长,分别为10.5%、13%和19.1%。
4、证监会:股票质押融资业务风险总体可控(证券日报)
日前,中国证监会上市公司监管部与中国上市公司协会共同举办了2018年第4期上市公司董事长、总经理研修班。中国证监会上市公司监管部领导在开班致辞中介绍了上市公司监管工作思路,同时结合当前二级市场形势呼吁大家理性看待股票质押风险。
他指出,2018年证监会继续坚持稳中求进的工作总基调,牢牢守住不发生系统性风险的底线,以提高上市公司质量为目标,深入践行依法、全面、从严监管。加强风险监测,强化信息披露监管,坚决打击违法违规行为,切实服务实体经济。近期股市波动,很多媒体将理论上的平仓风险与对二级市场的实际冲击混为一谈,股票质押风险被夸大。沪深交易所统计数据表明,股票质押融资业务风险总体可控,实际平仓风险有限。为此,呼吁上市公司特别是大股东,珍惜资本市场发展的良好局面,齐心协力,在维护市场稳定发展方面发挥更加积极的作用。
证监会相关部门人士分别就“再融资最新监管政策及审核要点”、“上市公司监管及并购重组政策”等进行了深入讲解。
 
5、证监会提醒投资者警惕互联网非法荐股风险(证券时报)
近期,不法分子利用微信、微博、网络直播室、论坛、股吧、QQ等互联网工具或平台进行“非法荐股”活动有所抬头。证监会提醒广大投资者,未经中国证监会许可,任何单位和个人均不得从事证券、期货投资咨询业务。请投资者选择合法证券期货经营机构,获取相关投资咨询服务,对各类“荐股”活动保持高度警惕,远离“非法荐股”活动,以免遭受财产损失。
近期非法活动的特点有三类:一是不法分子通过微信、微博、论坛、股吧、QQ等,以“大数据诊股”“推荐黑马”“专家一对一指导”“无收益不收费”等夸张性宣传术语,或者鼓吹过往炒股“业绩”,招揽会员或者客户;二是投资者加入微信群、QQ群、网络直播室后,有自称“老师”“专家”“股神”“老法师”的人,以传授炒股经验、培训炒股技巧为名,实际上向投资者非法荐股,以获得“打赏费”“培训费”或者收取收益分成等方式牟利,也有的不法分子先免费推荐股票,然后借机邀请投资者加入“内部VIP群”或“VIP直播室”,宣称有更专业的“老师”提供更高端的服务,并以各种名目收取高额服务费;三是有一些不法分子以“荐股”为名,实际从事其他违法犯罪活动,如利用微信群、QQ群、网络直播室等实时喊单,指挥投资者同时买卖股票,涉嫌操纵市场,或者诱骗投资者参与现货交易(贵金属、艺术品、邮币卡等)或境外期货交易,牟取非法利益。这些非法活动花样繁多,欺骗性强,而不法分子往往无固定经营场所,流窜作案,有的甚至藏身境外,严重损害投资者利益和证券市场正常秩序。
证监会提醒投资者,根据《证券法》《期货交易管理条例》《证券、期货投资咨询管理暂行办法》等法律法规规定,从事证券、期货投资咨询业务,必须依法取得中国证监会的业务许可;未经中国证监会许可,任何单位和个人均不得从事证券、期货投资咨询业务。请投资者选择合法证券期货经营机构,获取相关投资咨询服务,对各类“荐股”活动保持高度警惕,远离“非法荐股”活动,以免遭受财产损失。合法证券期货经营机构名单可在中国证监会、中国证券业协会、中国期货业协会网站查询。
证监会还提醒各互联网运营机构,根据《网络安全法》有关规定,网络运营者应当依法采取技术措施和其他必要措施,防范网络违法犯罪活动;加强对其用户发布的信息的管理,发现法律、行政法规禁止发布或传输的信息的,应当立即停止传输该信息,采取消除等处置措施,防止信息扩散。互联网运营机构要增强法律意识和风险意识,加强前端审查和实时监控,及时清理封堵“非法荐股”信息,从事“非法荐股”活动或为“非法荐股”活动提供便利将承担相应的法律责任。
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